接近组织的基本布局,以增加超出个别股票预期的代码性能

2021-03-08 15:43   来源: 互联网    阅读次数:3490

3月4日,A股再次震荡,创业板指数暴跌近5%。在公、私发行机构看来,最近的股市调整仍是前一段时间过度上涨的调整,随着调整的进行,风险在一定程度上得到了释放。据了解,机构最近更加注重业绩的确定性,在这一轮市场调整过程中,预计部分基金的业绩将超过个股预期。


平安基金认为,近期市场风格的变化主要是由两个因素造成的:第一,以往对蓝筹股白马风格的解读较为极端,近期大幅上升的实际利率趋势抑制了极端交易趋势,向市场小幅下跌;第二,经济复苏已成为共识,顺周期板块效益明显,基本面强劲和表现价格比率适当,使此类资产成为投资者的新布局方向。


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上海一位表现最好的基金经理表示,尽管当前的市场调整力度更大,但基本面仍然是最关键的因素。"目前的调整主要是由于前段时间上涨幅度过大,尤其是春节前几天的风格过于极端。在最近的市场调整中,风险也得到了一定程度的释放,但调整超出了预期。


这位基金经理表示,由于该行业的强劲发展,此前该行业出现了许多激增。以白酒板块为例,从研究数据来看,该行业的繁荣程度很高,高端和低端品种的增长率相对较高。在该行业发展后,市场情绪的高涨和资金流入的共鸣,往往会出现非理性的上升。


华南一家公开募股基金经理表示,从行业反馈的角度来看,被动组件、CXO、军工等行业的相关上市公司正面临着高度的行业情绪。许多公司日夜不停地工作,产品供过于求,只要产能扩张能带来利润增长。


这位基金经理表示,在最近的市场调整中,头寸已转移到具有较高行业情绪和较强业绩确定性的公司。


对于下一步的投资策略,珠明投资认为,鉴于金融、房地产、建材等板块在这一轮市场滞胀中的表现,市场持续暴跌的概率并不高。其次,集中在周期、制造业、灾后复苏领域。电动汽车和军工调整后,仍有机会。


平安基金认为,经过一些优质白马蓝筹股的调整后,投资机会正在逐渐显现,因为白马蓝筹股的性质没有改变,而且仍有更好的投资价值。其次,我们看好从经济复苏和碳中和计划中受益的周期性制造业,以及从经济复苏和缓解疫情中受益的可选消费者和服务。


好基金研究中心对中小型市值公司的重估机会较为乐观,认为在经济复苏的背景下,中小型企业的利润弹性较大,大、小型公司的利润增长率迅速收敛,部分中小型公司表现出强劲的中期盈利情况,考虑到一些中型股票估值曾被市场模式高估,而未来市场亦有更大的修复动力。

责任编辑:无量渡口
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